5月25日，资本邦了解到，科创板上市委2022年第42次审议会议结果显示，三未信安科技股份有限公司和北京金橙子科技股份有限公司科创板IPO通过审核。

三未信安专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。公司作为国内主要的商用密码基础设施提供商，致力于用密码技术守护数字世界。

公司产品包括密码芯片、密码板卡、密码整机和密码系统。公司产品全面支持国产SM1、SM2、SM3、SM4、SM7、SM9、ZUC等密码算法，为各种信息系统提供数据加解密、数字签名等密码运算，并提供安全、完善的密钥管理机制，可实现各种应用场景的国产密码改造和数据安全保障，为关键信息基础设施和云计算、大数据、区块链、数字货币、物联网、V2X车联网、人工智能等新兴领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。

上会稿财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为1.34亿元、2.02亿元、2.70亿元;同期对应的归母净利润分别为2047.86万元、5230.55万元、7469.51万元。

2022年1-3月，公司实现营业收入2,728.88万元，同比略有增长6.54%，主要系在行业发展及政策红利的背景下，随着公司品牌知名度的提高，公司持续加大市场拓展力度，巩固并抢占市场份额，但同时公司生产经营也一定程度上受到了新冠肺炎疫情的不利影响，业务进度有所延缓;实现归属于母公司股东的净利润-921.45万元，同比减少4.57%，实现扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润-1,135.12万元，同比减少24.23%，主要系随着公司经营规模逐渐扩大，人员薪酬费用投入及股份支付分摊增加，使得管理费用、销售费用和研发费用有所增长所致。

会上，上交所要求发行人代表：(1)结合商用密码行业的安全等级产品的划分、企业及产品的认证数量分布等情况，分析该行业较为分散的主要原因;(2)对比分析发行人与同行业规模可比公司在主要产品技术指标、销售模式及技术先进性等方面的差异;(3)说明发行人目前在售及在研的主导产品是否主要采用了行业内通行的技术及关键元器件、遵循了行业内通行的技术标准，是否存在被合作厂商取代或挤压市场空间的风险。

同时要求发行人代表：(1)说明提前发货是否符合行业惯例，是否集中在第四季度，是否存在提前发货后未签署合同的情形，是否存在跨年度提前确认收入的情形;(2)结合发行人与同行业可比公司营业收入规模、收入增长率对比等，分析应收账款增长率及占营业收入比例较高的原因，是否会对发行人资金状况及业务持续经营产生重大不利影响;(3)说明发行人是否存在通过提前发货、“背对背付款”信用政策以刺激销售、提前确认收入的情形。请保荐代表人发表明确意见。

此外，上交所要求发行人代表：(1)以优信云为代表，说明发行人与该等“背对背付款”客户建立合作关系并销售商品的各重要节点，评价各主要“背对背付款”客户是否具有足够的整体方案集成实施能力，说明发行人对该等客户是否均以其自身签收或验收，而非终端客户签收或验收作为主要依据确认收入，相关会计处理是否谨慎、合理，且符合准则规定;(2)说明发行人及其实际控制人与该等客户及其股东或实际控制人之间是否存在除产品购销以外的利益往来或关联关系。请同时要求荐代表人说明，在申报期间对“背对背付款”客户的背景及相关业务的真实性所做的核查程序及结果，并发表明确意见。

同日受审核的另一家企业，金橙子主营业务为激光加工设备运动控制系统的研发与销售，并能够为不同激光加工场景提供综合解决方案和技术服务。公司主要产品包括激光加工控制系统、激光系统集成硬件及激光精密加工设备等。

其中，激光加工控制系统以运动控制软件为核心，与运动控制卡组合使用，是激光加工设备自动化控制的核心数控系统;激光系统集成硬件为公司根据客户需求提供集成化解决方案，向客户配套提供经过联调联试后的配套硬件;激光精密加工设备主要包括激光调阻等领域的加工设备。

上会稿财务数据显示，公司2019年、2020年、2021年营收分别为9,242.31万元、1.35亿元、2.03亿元;同期对应的归母净利润分别为1605.55万元、4020.12万元、5277.76万元。

经初步测算，公司预计2022年1-3月可实现营业收入4,900万元至5,200万元，与上年同期相比增长17.97%至25.19%;预计可实现归属于母公司股东的净利润1000万元至1300万元，与上年同期相比下降13.42%至增长12.56%;预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,000万元至1300万元，与上年同期相比下降10.45%至增长16.41%。

金橙子曾在新三板挂牌，2016年11月1日挂牌新三板，2020年4月21日终止新三板挂牌。

会上，上交所要求发行人代表说明，激光系统集成硬件、激光精密加工设备运用核心技术的具体情况，主要原材料或关键元器件的主要来源，是否以组装为主，并说明技术难点的具体体现、相关收入列为核心技术产品收入的依据。

同时要求发行人代表说明：(1)在振镜控制、伺服控制两种技术路线并行的情况下，发行人产品的市场空间、竞争格局和未来发展趋势;(2)标准功能控制系统系基于中高端控制系统功能裁剪版的原因，发行人中高端控制系统技术先进性的具体体现，相关调试和生产技术能否构成进入壁垒;(3)振镜控制系统盗版较为严重的原因，该等情形是否表明发行人的相关技术门槛较低，难以通过技术手段避免盗版，通过打击盗版及提供返利而实现收入增长的效果能否持续;(4)发行人研发投入金额及研发强度是否明显低于同行业可比公司，报告期内研发人员人数变动较大的原因及合理性。(陈蒙蒙)