2023年8月，国内外棉花价格重心小幅上移，国内棉纱价格小幅上涨，进口纱价格窄幅震荡。国际棉花咨询委员会最新发布的数据显示，2023/24年度全球棉花产量和消费量环比调减。

一、供需状况

(资料图片)

(一)全球棉花产量和消费量调减

国际棉花咨询委员会(ICAC)2023年9月份发布的数据显示，2023/24年度，全球棉花期初库存2112万吨，环比增加91万吨，同比增加171万吨；产量2507万吨，环比减少146万吨，同比增加45万吨；消费2321万吨，环比减少120万吨，同比减少24万吨；期末库存2298万吨，环比增加66万吨，同比增加186万吨；期末库存消费比99.01%，环比上升7.57个百分点，同比上升8.95个百分点。

(二)国内新花采摘开始纱产量同比减少

按照国内棉花预计产量592万吨(国家棉花市场监测系统2023年7月份预测)测算，截至9月7日，新年度全国累计采摘籽棉折皮棉1.3万吨，同比减少3.0万吨；累计交售籽棉折皮棉0.1万吨，同比持平。截至报告发稿前，被调查企业新棉加工和销售尚未开始。

2023年7月，我国纺纱产量185.1万吨，同比减少32万吨，减幅14.9%；2022年9月-2023年7月，我国累计纺纱产量2266.7万吨，同比减少294.0万吨，减幅11.5%。

二、进出口贸易

(一)中国

1.中国棉花进口

2023年7月，我国棉花进口10.97万吨，同比增长0.2万吨，同比增幅2.1%。2022年9月-2023年7月，我国棉花进口124.95万吨，累计同比减少47.9万吨，累计同比减幅27.7%。

2022年9月-2023年7月，我国棉花进口主要来源国为：美国(50.8%)，巴西(33.6%)，澳大利亚(5%)，苏丹(2%)，印度(1.6%)，缅甸(1.3%)，土耳其(1.1%)，埃及(1.1%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴西(+7.5%)，澳大利亚(+4%)，土耳其(+0.6%)，缅甸(+0.5%)，苏丹(+0.2%)，埃及(+0.1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：美国(-7%)，印度(-1.1%)。

2.中国棉纱进口

2023年7月，我国棉纱进口15.9万吨，同比增长9.4万吨，同比增幅144.6%。2022年9月-2023年7月，我国棉纱进口114.84万吨，累计同比减少27.3万吨，累计同比减幅19.2%。

2022年9月-2023年7月，我国棉纱进口主要来源地为：越南(53%)，巴基斯坦(13.8%)，印度(9.4%)，乌兹别克斯坦(5.9%)，马来西亚(5%)，中国台湾(4.1%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+2.6%)，巴基斯坦(+1.2%)，马来西亚(+1%)，中国台湾(+0.3%)；进口占比同比减少的国家或地区为：乌兹别克斯坦(-4.1%)，印度(-2%)。

3.中国服装出口

2023年7月，我国服装出口153.8亿美元，同比减少34.7亿美元，同比减幅18.4%。2022年9月-2023年7月，我国服装出口1437.64亿美元，累计同比减少127.3亿美元，累计同比减幅8.1%。

2022年9月-2023年7月，我国服装出口主要目的地为：美国(19.9%)，日本(8.2%)，韩国(4.5%)，吉尔吉斯斯坦(4.1%)，澳大利亚(3.5%)，哈萨克斯坦(3.1%)，德国(3.1%)，英国(2.9%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：哈萨克斯坦(+1.7%)，韩国(+0.7%)，吉尔吉斯斯坦(+0.5%)，澳大利亚(+0.3%)，日本(+0.2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：美国(-3.4%)，英国(-0.7%)，德国(-0.6%)。

(二)美国

1.美国棉花出口

2023年7月，美国棉花出口21.36万吨，同比减少10.1万吨，同比减幅32%。2022年9月-2023年7月，美国棉花出口257.91万吨，累计同比减少45.0万吨，累计同比减幅14.9%。

2022年9月-2023年7月，美国棉花出口主要目的地为：中国(25.8%)，巴基斯坦(15.8%)，土耳其(12.9%)，越南(11.8%)，孟加拉国(5.1%)，墨西哥(4.5%)，中国澳门(3.9%)，印度尼西亚(3.1%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦(+4.9%)，中国澳门(+3.7%)，土耳其(+1.1%)，孟加拉国(+1%)，印度尼西亚(+0.3%)；出口占比同比减少的国家或地区为：中国(-7.8%)，墨西哥(-1.5%)，越南(-1.1%)。

2.美国服装进口

2023年7月，美国服装进口77.9亿美元，同比减少15.9亿美元，同比减幅17%。2022年9月-2023年7月，美国服装进口767.93亿美元，累计同比减少136.3亿美元，累计同比减幅15.1%。

2022年9月-2023年7月，美国服装进口主要来源地为：中国(20.4%)，越南(17.5%)，孟加拉国(9.5%)，印度(5.8%)，印度尼西亚(5.5%)，柬埔寨(4.1%)，墨西哥(3.7%)，洪都拉斯(3.4%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+0.5%)，墨西哥(+0.4%)，越南(+0.3%)，洪都拉斯(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国(-3.2%)，柬埔寨(-0.4%)，印度尼西亚(-0.1%)。

(三)日本服装进口

2023年7月，日本服装进口18.8亿美元，同比减少0.5亿美元，同比减幅2.6%。2022年9月-2023年7月，日本服装进口220.27亿美元，累计同比增长2.7亿美元，累计同比增幅1.3%。

2022年9月-2023年7月，日本服装进口主要目的地为：中国(52.3%)，越南(16.8%)，孟加拉国(5.4%)，缅甸(5%)，柬埔寨(4.8%)，意大利(3.5%)，印度尼西亚(3.4%)，泰国(1.5%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+2.1%)，缅甸(+1.6%)，意大利(+0.6%)，印度尼西亚(+0.2%)，孟加拉国(+0.1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国(-5%)，柬埔寨(-0.1%)。

(四)欧盟服装进口

2023年6月，欧盟服装进口69.3亿美元，同比减少11.1亿美元，同比减幅13.8%。2022年9月-2023年6月，欧盟服装进口797.54亿美元，累计同比减少5.2亿美元，累计同比减幅0.6%。

2022年9月-2023年6月，欧盟服装进口主要来源地为：中国(27.4%)，孟加拉国(21.7%)，土耳其(11.6%)，印度(4.9%)，越南(4.7%)，巴基斯坦(3.8%)，柬埔寨(3.7%)，缅甸(3.2%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+0.8%)，缅甸(+0.7%)，柬埔寨(+0.2%)，巴基斯坦(+0.1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国(-1.3%)，土耳其(-0.9%)，孟加拉国(-0.2%)，印度(-0.1%)。

(五)印度

1.印度棉花进口

2023年6月，印度棉花进口3.45万吨，同比增长0.3万吨，同比增幅8.8%。2022年9月-2023年6月，印度棉花进口25.94万吨，累计同比增长10.6万吨，累计同比增幅69.3%。

2022年9月-2023年6月，印度棉花进口主要来源国为：美国(33.1%)，澳大利亚(29.1%)，埃及(10.9%)，新加坡(4%)，巴西(3.7%)，坦桑尼亚(3.5%)，瑞士(2.7%)，科特迪瓦(2.5%)。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：澳大利亚(+13%)，新加坡(+3%)，坦桑尼亚(+2.7%)，巴西(+2.5%)；进口占比同比减少的国家或地区为：美国(-12.5%)，瑞士(-1.2%)，科特迪瓦(-0.7%)，埃及(-0.6%)。

2.印度棉花出口

2023年6月，印度棉花出口2.51万吨，同比增长0.6万吨，同比增幅32.8%。2022年9月-2023年6月，印度棉花出口21.69万吨，累计同比减少52.9万吨，累计同比减幅70.9%。

2022年9月-2023年6月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国(69.6%)，中国(10%)，越南(9.7%)，阿联酋(4.5%)，印度尼西亚(3.3%)，亚美尼亚(0.9%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+4.3%)，阿联酋(+3.1%)，亚美尼亚(+0.8%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-2.6%)，越南(-2.4%)，孟加拉国(-0.6%)。

3.印度棉纱出口

2023年6月，印度棉纱出口9.77万吨，同比增长5.4万吨，同比增幅122.6%。2022年9月-2023年6月，印度棉纱出口67.47万吨，累计同比减少31.8万吨，累计同比减幅32%。

2022年9月-2023年6月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国(28.5%)，中国(17.8%)，埃及(6.5%)，葡萄牙(5.1%)，土耳其(5.1%)，秘鲁(4.3%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+6.2%)，埃及(+1.2%)，土耳其(+0.9%)，葡萄牙(+0.7%)，秘鲁(+0.6%)；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国(-14.3%)。

(六)澳大利亚棉花出口

2023年7月，澳大利亚棉花出口18.91万吨，同比增长6.4万吨，同比增幅50.8%。2022年9月-2023年7月，澳大利亚棉花出口111.05万吨，累计同比增长43.2万吨，累计同比增幅63.6%。

2022年9月-2023年7月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南(40.6%)，印度尼西亚(11.2%)，中国(8.7%)，巴基斯坦(8%)，孟加拉国(7.1%)，印度(5.9%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+6.9%)，巴基斯坦(+5.2%)，孟加拉国(+3.1%)，越南(+2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-8.5%)，印度(-1.9%)。

(七)巴西棉花出口

2023年8月，巴西棉花出口10.43万吨，同比增长4.2万吨，同比增幅66.1%。2022年9月-2023年8月，巴西棉花出口149.08万吨，累计同比减少20.4万吨，累计同比减幅12%。

2022年9月-2023年8月，巴西棉花出口主要目的地为：中国(31%)，孟加拉国(16.1%)，越南(14.2%)，巴基斯坦(12.5%)，土耳其(11.4%)，印度尼西亚(5.8%)，马来西亚(4%)，韩国(1.8%)。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+3.7%)，中国(+3.3%)，巴基斯坦(+1.3%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-3.2%)，土耳其(-2.1%)，越南(-1.6%)，韩国(-0.6%)。

三、宏观经济

(一)全球宏观概况

2023年8月，全球制造业采购经理人指数(PMI)整体上涨，尽管主要经济体制造业采购经理人指数(PMI)一致上行，但仍然位于收缩区间，其中，美国ISM制造业采购经理人指数涨幅最大，环比上涨1.2个百分点。

2023年8月，中国官方和财新中国制造业采购经理人指数(PMI)环比上涨。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为49.7，环比上升0.4个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为51，环比上升1.8个百分点。

2023年7月，国内衣着类出厂价格和下游消费价格涨幅扩大。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)同比1.5%，涨幅较上月扩大0.5个百分点，同期衣着类消费者价格指数(CPI)同比1%，涨幅较上月扩大0.1个百分点。

(二)国内金融市场情况

2023年8月，上海银行间市场各期限拆放利率走势分化，隔夜和短期利率环比上升，中长期利率环比下降。8月31日，上海银行间同业3个月拆放利率2.043%，环比下降5.4个基点。

2023年8月，人民币兑美元汇率先贬后升，整体较上月末走弱，8月31日，美元兑人民币中间价7.1811，环比贬值506个基点。

(三)全球大宗商品价格走势

2023年8月，全球大宗商品价格下跌后小幅反弹。截至8月31日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为281.91，环比下跌0.10%。

四、价格走势

(一)国内外棉价重心小幅上移

截至8月31日，国家棉花价格B指数18150元/吨，较上月上涨220元/吨，郑棉期货主力合约17620元/吨，较上月上涨275元/吨，国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)17191元/吨，较上月上涨337元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价87.82美分/磅，较上月上涨3.10美分/磅；内外棉价差为959元/吨，环比缩小117元/吨。

(二)国产纱价格走势强于进口纱

截至8月31日，中国32支普梳纯棉纱24530元/吨，较上月上涨445元/吨；印度32支普梳纯棉纱24079元/吨，较上月上涨64元/吨；越南32支普梳纯棉纱24557元/吨，较上月下跌25元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱24880元/吨，较上月下跌189元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱22680元/吨，较上月上涨538元/吨。

(三)纱棉、涤棉价差扩大

截至8月31日，国内纱棉价差6380元/吨，环比扩大225元/吨；涤棉价差10588元/吨，环比扩大96元/吨。